Kualitas tinggi jurnalisme global membutuhkan investasi. Silakan berbagi artikel ini dengan orang lain menggunakan link di bawah ini, jangan memotong & paste artikel. Lihat kami Ts & Cs dan Kebijakan Hak Cipta untuk detail lebih lanjut. Email ftsales.support @ ft.com untuk membeli hak tambahan. http://www.ft.com/cms/s/0/eccee892-ecbf-11e3-8963-00144feabdc0.html # ixzz347XasCV6
Namun, pada tahun 2016 itu memperkirakan bahwa arus masuk akan menjadi $ 364bn dan keluar $ 366bn, dengan defisit hanya melebar dari tahun ke tahun setelah itu sebagai inti dari pensiun generasi baby-boomer.
"Hal ini memiliki implikasi yang signifikan bagi manajer aset dan penyedia jasa keuangan lainnya," kata Bing Waldert, seorang direktur di Cerulli. "Hal ini akan menjadi kekecewaan bagi banyak fund manager yang telah menempatkan banyak upaya ke dalam DC [dana pensiun iuran pasti] pasar.
"Untuk manajer aset, kontribusi konsisten sangat menarik dan menyediakan sumber arus positif bahkan di pasar yang buruk ketika suatu perusahaan mungkin mengalami arus keluar dari segmen lain dari industri."
Terbesar manajer di 401 (k) pasar adalah Fidelity Investments; Kanada Power Keuangan, yang memiliki besar-West Keuangan dan Putnam Investments; TIAA-CREF; Vanguard; ING Belanda dan Prudential Financial AS.
Dana dikelola oleh manajer seperti biasanya antara 10-20 pilihan yang tersedia untuk 401 (k) penabung, tetapi ketika uang berguling ke IRA, mereka menghadapi persaingan yang jauh lebih kuat.
"Dalam IRA Anda tidak hanya bersaing dengan manajer aset, Anda bersaing melawan dunia. Ada produk berbasis asuransi, ETF [exchange dana yang diperdagangkan] dan sekuritas individual. Ada lebih banyak kebebasan dan fleksibilitas, "kata Mr Waldert.
Fidelity dan Charles Schwab, yang menjalankan direct-to-consumer platform, penyedia signifikan di pasar IRA, di samping kekayaan manajer seperti Merrill Lynch dan UBS. Vanguard juga memiliki pijakan yang kuat.
Amin Rajan, chief executive Buat Penelitian, konsultan, mengatakan IRA cenderung memiliki 20-35 persen paparan ekuitas, dibandingkan dengan 45-60 persen di 401 (k) rencana. Hal ini menunjukkan rumah ekuitas berfokus bisa kehilangan pangsa pasar untuk saingan berbasis obligasi seperti Pimco dan Investor global Principal sebagai perubahan demografis berarti 401 (k) sistem menyusut relatif terhadap pasar IRA, yang sudah lebih besar sekitar $ 5.4tn.
Sue Walton, direktur konsultan Towers Watson Investment Services, setuju, dengan mengatakan: "Orang-orang pergi ke ekstrem. Mereka bisa pensiun berat tertimbang untuk ekuitas dan mereka membuat pergeseran ini untuk pergi terlalu konservatif ", membeli berisiko rendah pendapatan tetap dan reksa dana pasar uang.
Mr Rajan percaya yang lebih luas pasar AS DC, meliputi baik 401 (k) dan IRA, akan mengubah arus kas negatif pada tahun 2020, mengikuti jejak dari pasar pensiun manfaat pasti.
Mr Waldert mengatakan bahwa regulator bisa melakukan intervensi untuk memperlambat transisi dari 401 (k) untuk IRA, kekhawatiran mengingat bahwa biaya pengelolaan aset dalam IRA cenderung jauh lebih tinggi dari tingkat harga kelembagaan dijamin dengan 401 (k) s.